تحليل التقارير المالية

التقارير المالية

التقارير المالية وسيلة اتصال ما بين المنشأة والعالم الخارجي ووسيلة لتوصيل المعلومات التي تعد بواسطة المنشأة إلى المستفيدين ومنها قائمة الدخل ، قائمة المركز المالي ، قائمة التدفقات النقدية ، قائمة الأرباح المحتجزة ، تقرير مراقب الحسابات ، تقرير مجلس الإدارة ، تقرير الإدارة التنفيذية .

أهمية التقاريرالمالية :

1- تقديم المعلومات اللازمة لاحتياجات المستفيدين الرئيسين التي تساعدهم على تقويم قدرة المنشأة على توليد التدفقات النقدية .

بعض نماذج التنبؤ بالفشل ( العسر) المالى

 فيما يلى بعض النماذج التى تستخدم فى التنبؤ بالفشل المالى للمشروعات

1.  نموذج  Althman :

يتم استخراج مؤشر هذا النموذج عن طريق المعادلة التالية :

Z = 0.012 X₁ + 0.014 X₂ + 0.033 X₃ + 0.006 X₄ + 0.999 X₅

حيث أن :

X₁ = رأس المال العامل / إجمالي الأصول

X₂ = الأرباح المحتجزة / إجمالي الأصول

X₃ = الأرباح قبل الفوائد والضرائب / إجمالي الأصول

X₄ = القيمة السوقية لحقوق الملكية / القيمة الدفترية لديون الشركة

X₅ = المبيعات / إجمالي الأصول

إن المشاريع وفق هذا النموذج تصنف إلى ثلاثة أقسام أو فئات  هي:

انواع الفشل ( العسر) المالى

العسر المالي الفني : (Technical Insolvency)

يحدث ذلك عندما تكون موجودات الشركة اكبر من مطلوباتها اى ان للشركة قيمة صافية موجبة ولكن هذه الشركة لا يكون لديها القدرة على سداد التزاماتها التى تستحق عليها في مواعيدها وقد يكون سبب ذلك نتيجة استثمار أموال الشركة في أصول ثابتة مثل إنشاء مصانع أو شراء عقارات وغيرها من الأصول الثابتة الإنتاجية والغير إنتاجية ويحدث ذلك أيضا لو لديها  استثمارات طويلة الآجل غير قابلة للتحويل للنقدية في وقت قريب مثل الاكتتاب في أسهم شركات غير متداولة في أسواق

الفشل المالى

هناك تعار يف متعددة للتنبؤ بالفشل المالي, فمن الخبراء من يراه عدم مقدرة المنشاة على سداد التزاماتها القصيرة الأجل عندما يستحق موعد تسديد هذه الالتزامات, بينما يرى فريق آخر من المختصين  مصطلح الفشل المالي على انه العملية التي تكون فيه المؤسسة قد بدأت بالسير في الطريق الطويل الذي ينتهي بحدث و هو العسر المالي.وذهب فريق ثالث إلى أن الفشل المالي هو توقف المنشاة عن دفع توزيعات الأسهم الممتازة . إذا محصلة كل هذه التعاريف هو في الحقيقة ينصب على

الاقتصاد المصرى

ان المحلل المالى الجيد يجب ان يكون على اطلاع ومعرفة وخبرة باقتصاد الدولة التى يعمل بها من حيث مؤشرات هذا الاقتصاد ومكوناته ومشكلاته والفرص الموجودة فيه وكل شئ عن الاقتصاد يجب ان يلم به المحلل المالى الماما تاما . وسوف نبدأ اليوم فى عرض بعض المعلومات عن الاقتصاد المصرى .

تاريخ الاقتصاد المصرى :

يعد الاقتصاد المصري وفقا لمؤشرات الجهاز المركزى للتعبئة و الإحصاء  واحداً من أكثر اقتصاديات دول منطقة الشرق الأوسط تنوعاً، حيث تشارك قطاعات الزراعة والصناعة والسياحة والخدمات بنسب شبه متقاربة في تكوينه الأساسي. ويبلغ متوسط عدد القوى العاملة في مصر نحو

نسبة القيمة السوقية للسهم إلى قيمته الدفترية

ثالثا : نسبة القيمة السوقية للسهم إلى قيمته الدفترية

توضح هذه النسبة ما يضيفه سوق الأوراق المالية من قيمة على السهم العادي قياسا بما هو

مسجل كقيمة دفترية لذالك السهم في السجلات، ويتم حساب هذه النسبة وفق العلاقة التالية:

نسبة القيمة السوقية للسهم إلى قيمته الدفترية = القيمة السوقية للسهم / القيمة الدفترية

نسبة السعر السوقي للسهم إلى الربح المحقق لكل سهم

نسب السوق

هيا بنا نستكمل باقى نسب السوق

ثانيا : نسبة السعر السوقي للسهم إلى الربح المحقق لكل سهم

ويطلق عليه البعض ( سعر السهم الى الربح المحقق)

تعد هذه النسبة من المؤشرات المهمة في سوق الأوراق المالية، وتعني هذه النسبة عدد

المرات التي

نسب السوق

نسب السوق
تساعد هذه النسب محللي الأسهم في أداء مهامهم عند تقييم أداء المؤسسات، كما تساعد
المستثمرين الحاليين والمحتملين الذين يتعاملون في الأسواق المالية في التعرف على الاتجاهات
السوقية للأسهم، حيث يشير الارتفاع في قيمة هذه المؤشرات في

المسابقة العلمية

السؤال الثانى 
قامت شركة الاخوة بتحصيل 20000 جنيه من احد عملائها ، ايا من المؤشرات او النسب التالية سوف تزيد نتيجة عملية التحصيل:
أ- معدل دوران المخزون 
ب- معدل دوران الذمم المدينة
ج- نسبة التداول 
د- نسبة السيولة السريعة .

المسابقة العلمية

نبدأ اليو مرحلة جديدة وهى التعلم عن طريق الاسئلة وتنشيط المعلومات وسوف يكون هناك جوائز لاصحاب الاجابات الصحيحة سوف ترسل لهم عن طريق الايميل 
وفى مرحلة تالية من المسابقة سوف ترسل الجوائز الى عنوان الفائز البريدى 
اكتب الاجابة الصحيحة فى تعليق واكتب بريدك الالكترونى 
فهيا نبدأ : 


السؤال الاول : 
اذا بلغت الاصول المتداولة فى احدى الشركات 100000 جنيه والالتزامات المتداولة 40000 جنيه فأيا من العمليات الاتية ستؤدى لانخفاض نسبة التداول لدى الشركة 
1- بيع سيارات بقيمة 5000 جنيه نقد 
2- الحصول على قرض بنك طويل الاجل بقيمة 20000 جنيه
3- شراء بضاعة على الحساب بقيمة 20000 جنيه 
4- تسديد ذمم دائنة نقدا بقيمة 10000 جنيه