كيف تنشئ طريقتك الخاصة في التداول

تحدث بروس باير مؤخرا عن سبعة دروس للاستثمار و التجارة التي تعلمها خلال سنين عمله. استعرض باير بعضا من أهم الأشياء و الأمور الغير متوقعة التي واجهها في الأسواق. في استمرارية هذه السلسلة ، يتحدث عن كل من الدروس السبعة بتفصيل، و الذي هو في الوقت نفسه بمثابة ترويج لكتابه الجديد.
أنت بحاجة لطريقة عمل خاصة بك
كاستمرار لسلسلة المقالات عن الدروس السبعة التي علمتني إياها الحياة، سننتقل إلى الدرس رقم ثلاثة: “إن الطريقة الخاصة و تكنولوجيا العمل سوف يقودانك إلى النجاح”.
كما رأينا في الدرسين السابقين يتطلب التداول الناجح اتخاذ دائم للقرارات حول الموازنة بين المخاطر والمكاسب تحت ظروف الإجهاد. إن الأسواق متقلبة ولكن على التاجر أن يبقى هادئا و مركزا. الأسئلة الرئيسية : كيف نفعل ذلك و كيف نتعلم ذلك.

الادارة المالية

الاداره المالية : هي عباره عن العلم الذي يهتم بمصادر التمويل والاستخدام الامثل لها لتحقيق اعلى الارباح للمنشأة.

-مجال الادراه الماليه وتطورها:
مرت الاداره الماليه بمراحل كثيره منها:
أ)المرحله الولى:
اقتصرات اعمال المدير المالي في هذه المرحله على مسك الدفاتر وقبض الاموال ودفعها والمحافظه عليها اي انها كانت اعمال روتينيه
ب)المدخل التقليدي:
في هذه المره تطورات اعمال المدير المالي لتقتصرعلى:

تحليل التقارير المالية

التقارير المالية

التقارير المالية وسيلة اتصال ما بين المنشأة والعالم الخارجي ووسيلة لتوصيل المعلومات التي تعد بواسطة المنشأة إلى المستفيدين ومنها قائمة الدخل ، قائمة المركز المالي ، قائمة التدفقات النقدية ، قائمة الأرباح المحتجزة ، تقرير مراقب الحسابات ، تقرير مجلس الإدارة ، تقرير الإدارة التنفيذية .

أهمية التقاريرالمالية :

1- تقديم المعلومات اللازمة لاحتياجات المستفيدين الرئيسين التي تساعدهم على تقويم قدرة المنشأة على توليد التدفقات النقدية .

بعض نماذج التنبؤ بالفشل ( العسر) المالى

 فيما يلى بعض النماذج التى تستخدم فى التنبؤ بالفشل المالى للمشروعات

1.  نموذج  Althman :

يتم استخراج مؤشر هذا النموذج عن طريق المعادلة التالية :

Z = 0.012 X₁ + 0.014 X₂ + 0.033 X₃ + 0.006 X₄ + 0.999 X₅

حيث أن :

X₁ = رأس المال العامل / إجمالي الأصول

X₂ = الأرباح المحتجزة / إجمالي الأصول

X₃ = الأرباح قبل الفوائد والضرائب / إجمالي الأصول

X₄ = القيمة السوقية لحقوق الملكية / القيمة الدفترية لديون الشركة

X₅ = المبيعات / إجمالي الأصول

إن المشاريع وفق هذا النموذج تصنف إلى ثلاثة أقسام أو فئات  هي:

انواع الفشل ( العسر) المالى

العسر المالي الفني : (Technical Insolvency)

يحدث ذلك عندما تكون موجودات الشركة اكبر من مطلوباتها اى ان للشركة قيمة صافية موجبة ولكن هذه الشركة لا يكون لديها القدرة على سداد التزاماتها التى تستحق عليها في مواعيدها وقد يكون سبب ذلك نتيجة استثمار أموال الشركة في أصول ثابتة مثل إنشاء مصانع أو شراء عقارات وغيرها من الأصول الثابتة الإنتاجية والغير إنتاجية ويحدث ذلك أيضا لو لديها  استثمارات طويلة الآجل غير قابلة للتحويل للنقدية في وقت قريب مثل الاكتتاب في أسهم شركات غير متداولة في أسواق

الفشل المالى

هناك تعار يف متعددة للتنبؤ بالفشل المالي, فمن الخبراء من يراه عدم مقدرة المنشاة على سداد التزاماتها القصيرة الأجل عندما يستحق موعد تسديد هذه الالتزامات, بينما يرى فريق آخر من المختصين  مصطلح الفشل المالي على انه العملية التي تكون فيه المؤسسة قد بدأت بالسير في الطريق الطويل الذي ينتهي بحدث و هو العسر المالي.وذهب فريق ثالث إلى أن الفشل المالي هو توقف المنشاة عن دفع توزيعات الأسهم الممتازة . إذا محصلة كل هذه التعاريف هو في الحقيقة ينصب على

الاقتصاد المصرى

ان المحلل المالى الجيد يجب ان يكون على اطلاع ومعرفة وخبرة باقتصاد الدولة التى يعمل بها من حيث مؤشرات هذا الاقتصاد ومكوناته ومشكلاته والفرص الموجودة فيه وكل شئ عن الاقتصاد يجب ان يلم به المحلل المالى الماما تاما . وسوف نبدأ اليوم فى عرض بعض المعلومات عن الاقتصاد المصرى .

تاريخ الاقتصاد المصرى :

يعد الاقتصاد المصري وفقا لمؤشرات الجهاز المركزى للتعبئة و الإحصاء  واحداً من أكثر اقتصاديات دول منطقة الشرق الأوسط تنوعاً، حيث تشارك قطاعات الزراعة والصناعة والسياحة والخدمات بنسب شبه متقاربة في تكوينه الأساسي. ويبلغ متوسط عدد القوى العاملة في مصر نحو

نسبة القيمة السوقية للسهم إلى قيمته الدفترية

ثالثا : نسبة القيمة السوقية للسهم إلى قيمته الدفترية

توضح هذه النسبة ما يضيفه سوق الأوراق المالية من قيمة على السهم العادي قياسا بما هو

مسجل كقيمة دفترية لذالك السهم في السجلات، ويتم حساب هذه النسبة وفق العلاقة التالية:

نسبة القيمة السوقية للسهم إلى قيمته الدفترية = القيمة السوقية للسهم / القيمة الدفترية

نسبة السعر السوقي للسهم إلى الربح المحقق لكل سهم

نسب السوق

هيا بنا نستكمل باقى نسب السوق

ثانيا : نسبة السعر السوقي للسهم إلى الربح المحقق لكل سهم

ويطلق عليه البعض ( سعر السهم الى الربح المحقق)

تعد هذه النسبة من المؤشرات المهمة في سوق الأوراق المالية، وتعني هذه النسبة عدد

المرات التي

نسب السوق

نسب السوق
تساعد هذه النسب محللي الأسهم في أداء مهامهم عند تقييم أداء المؤسسات، كما تساعد
المستثمرين الحاليين والمحتملين الذين يتعاملون في الأسواق المالية في التعرف على الاتجاهات
السوقية للأسهم، حيث يشير الارتفاع في قيمة هذه المؤشرات في

المسابقة العلمية

السؤال الثانى 
قامت شركة الاخوة بتحصيل 20000 جنيه من احد عملائها ، ايا من المؤشرات او النسب التالية سوف تزيد نتيجة عملية التحصيل:
أ- معدل دوران المخزون 
ب- معدل دوران الذمم المدينة
ج- نسبة التداول 
د- نسبة السيولة السريعة .

المسابقة العلمية

نبدأ اليو مرحلة جديدة وهى التعلم عن طريق الاسئلة وتنشيط المعلومات وسوف يكون هناك جوائز لاصحاب الاجابات الصحيحة سوف ترسل لهم عن طريق الايميل 
وفى مرحلة تالية من المسابقة سوف ترسل الجوائز الى عنوان الفائز البريدى 
اكتب الاجابة الصحيحة فى تعليق واكتب بريدك الالكترونى 
فهيا نبدأ : 


السؤال الاول : 
اذا بلغت الاصول المتداولة فى احدى الشركات 100000 جنيه والالتزامات المتداولة 40000 جنيه فأيا من العمليات الاتية ستؤدى لانخفاض نسبة التداول لدى الشركة 
1- بيع سيارات بقيمة 5000 جنيه نقد 
2- الحصول على قرض بنك طويل الاجل بقيمة 20000 جنيه
3- شراء بضاعة على الحساب بقيمة 20000 جنيه 
4- تسديد ذمم دائنة نقدا بقيمة 10000 جنيه 
 

مدرسة التجاريين ومدرسة الطبيعيين

اليوم هنتعرف علي مدرستين اقتصاديتين كانوا موجودين في فتره الحداثة المبكرة اللي هما مدرسة التجاريين ومدرسة الطبيعيين وهنتعرف برضه علي الأوضاع السياسية والاجتماعية والاقتصادية اللي ادت لظهور المدارس دي واللي ادت لتطورها

واحده من المدارس اللي ظهرت في فتره الحداثة المبكره هي مدرسة الاقتصاديين التجاريين واللي ظهرت خلال القرن ال 15 لحد القرن 18، كانوا بيؤمنوا بمجموعه من المفاهيم والأفكار الاقتصادية وكانوا برضوا متأثرين بالأوضاع

النظرية الاقتصادية الاساسية

اليوم نتعرف مع بعض "يعني ايـه نظرية اقتصادية" وهنتعرف علي المدارس الاقتصادية والاقتصاديين اللي كانوا موجودين علي مر التاريخ

يعني ايه نظرية اقتصادية ؟؟ احنا قبل كده عرفنا يعني ايـه اقتصاد وبرضه عرفنا يعني ايـه نظرية، دلوقتي تعالوا نعرف يعني ايه نظرية اقتصادية

التحيز فى الاقتصاد

اليزم هنتكلم عن التحيّز في الأقتصاد وده امتداد لكلامنا عن موضوع التحيّز في العلم  اليوم في كلامنا هنشوف ان الاقتصاد مكنش طول عمره علم وهنعرف برضه ان الاقتصاديين اللي حطوا علم الاقتصاد كانوا متأثرين بالأفكار والمشاعر والأوضاع اللي كانت موجوده ايام مهما حطوا النظرية

زي ما اتكلمنا في في الموضوع اللي فات ان العلماء اللي بيحطوا النظريات اللي احنا بنشوفها انهارده عادةً بيكونوا منحازين لأفكارهم ومشاعرهم والأوضاع اللي هما عايشين فيها ، ولو جينا بصينا علي علم الأقتصاد او لو جينا بصينا على الأوضاع اللي بدأ فيها علم الأقتصاد اللي هي القرن الـ 17 و 18 ، هنلاقي ان الفتره دي كان فيها نمو سريع جدا في العلوم الطبيعية زي الفيزياء والكيمياء والأحياء

وبالرغم من أن الاقتصاد في المقام الأول علم اجتماعي الأ ان احنا هنلمس في روحه التأثر الشديد بالعلوم الطبيعية دي

عشان نشوف التحيّز في الأقتصاد ، تعالوا نبص علي الأوضاع اللي نشأ فيها علم الأقتصاد "اوربا في القرن ال 17 و 18 ، مش بس كان فيها تطور في العلوم الطبيعية "كان فيها تطور صناعي برضه ، اللي ادى لظهور طبقة وسطى من العمال والمزارعين .

التغيّر في المجتمع ده خلي المثقفين يبصوا علي المجتمع ويقولوا دي ظواهر جديده ، احنا محتاجين علم نقدر من خلاله نفسّر ونشرح ونحلل الأوضاع دي كلها ، وفي جانب تاني انهم كانوا شوية غيرانين من علماء العلوم الطبيعية ان هما عندهم علم فيه وراه حاجه صلبه بيقفوا عليها وهما معندهمش حاجه ، علم اجتماع ، فكانوا عايزين يبقوا شبه بتوع العلوم الطبيعية وده تأثر واضح جدا وصريح في علم الأقتصاد

ومن هنا بدأ ظهور علم الاقتصاد ممكن تحس ان السبب ده مش كافي او مينفعش اننا نتكلم عنه ، بس خد بالك من حاجه "لما نشأ علم الأقتصاد ساعتها مكنش ليه الكيان الموجود دلوقتي ، هو ساعتها ظهر ان واحد يكتب مقالة او حد يكتب كتاب او محاضرة وهكذا ... بدأت الأفكار تكتر والكتابات في الموضوع تكتر وبدأ يكون فيه مدارس كل مدرسة متأثره بالأوضاع اللي حصلت ساعتها

ولو بصينا هنلاقي ان علم الأقتصاد وقتها كان متأثر جدا بفترة عصر التنوير واللي كان ليها مجموعة معينه من الأفكار السياسية والأجتماعية اللي كانت سائده في اوربا ساعتها

الفتره اللي نشأ فيها علم الأقتصاد وهي فترة عصر العقل كانت بتتميز ان الناس بتبص للإنسان انه شخص عقلاني جدا ودايما بيعرف يختار الأختيارات الصحيحه وانه شخص اناني وانه دايما بيدور علي مصلحته الشخصيه و ان الأتنين دول هما المحرك الأساسي للإقتصاد وهما اللي بيأدوا لأن اي مجتمع يتقدم للأمام

الدكتور جلال امين في كتابه "فلسفه علم الاقتصاد" قال ان الأوربيين في تشبيهم للإنسان في الفترة دي زي الآلة ، قالوا انه بيختار وبينتج وبيستهلك ، ونسيوا تماما كل المشاعر والأحاسيس اللي ممكن تؤدي لاختيار غير عقلاني من وجهه نظرهم ، علي سبيل المثال "مراية الحب عامية" او ان واحد بيحب ابنه جدا مبلغش عنه لما عمل جريمه وهكذا .... هنلاقي ان المشاعر بتؤدي في بعض الأحيان انك تختار اختيارات متكونش صحيحه

التحيز فى العلم

اليوم ممكن يكون كلامنا مختلف شوية بس من خلال الكلام هنعرف يعني ايـه نظرية ويعني ايه تحيّز وأهميه ان احنا نكتشف التحيّز ده وازاي نكتشفه

الكلام انهارده ممكن يكون فيه فلسفه كتير وتحس ان فيه كلام مكلكع وممكن متفهموش منها اي حاجه بس لو ركزتوا في الكلام كويس هتحسوا ان الموضوع مش موضوع اقتصاد وبس وان فيه جوانب كتيرمن الحياة اتفتحت لكوا وهتشوفوا الحياه بمنظور عمركوا مكنتوا بتشوفوه قبل كده

طبيعة المشكلة الإقتصادية

اليوم سوف نحاول نتعرف علي يعني ايه "طبيعة المشكلة الإقتصادية" ومن خلالها هنتعرف علي 3 مفاهيم رئيسية

الأولي هي "تكلفة الفرصه البديلة" ، تاني حاجه "يعني ايه مفاضلة" وايه دورها في الأقتصاد ، تالت حاجه "الأختيار" وهو مفتاح اللعبه خاصة في وجود موارد محدوده

عشان نفهم طبيعة المشكلة الإقتصادية تخيلوا معايا ان انت صحيت من النوم في يوم الساعه 6 الصبح وكان وراك حاجات تعملها "عمرك ما قولت مثلا ليه اليوم ده مكنش فيه 4 او 5 ساعات زياده كنت ممكن

المؤسسات الاقتصادية

اليوم  هنتعرف علي المؤسسات وهنتكلم علي التعريفات المختلفه ليها، وكمان هنشوف ان المجتمع فيه أشكال كتير اوي من المؤسسات وكل مؤسسه بيحركها حاجات مختلفه
وكمان هنتعرف علي أنواع الملكية:)

قبل ما نعرف أيه هو تعريف المؤسسات ، تعالوا نبص علي الأمثلة اللي ممكن نعتبرها مؤسسات "زي مثلا الأسرة او البنك او الحكومه او مؤسسة تانية موجوده في المجتمع" لو جينا نبص علي كل مؤسسه هنلاقي ان كل مؤسسه عندها أنشطه مختلفه زي مثلا

الاقتصاد ببساطة

اقتصاديا نجحت البورصة المصرية في مواصلة مكاسبها لدى اغلاق تعاملات اليوم حيث حقق رأس المال السوق لأسهم الشركات ...."

ايـه الكلام الكبير ده !!!

كـام مره وانت بتتفرج علي الأخبار وتيجي فقره النشره الأقتصادية وتحس ان الراجل بيتكلم هندي او لغه كده مش مفهومه هي ايه بالظبط هي عربي اااه بس مش فاهمين اي حاجه من الكلام اللي الراجل بيقوله عارفين ليـه ؟؟ علشان طول عمرنا الأقتصاد

ميكانيكية التحليل الفنى

التحليل الفني هو من أدوات كل مستثمر في الأسهم أو العملات أو أي تجارة أسئلة كثيرة تراود المستثمر: متى أشتري؟ متى أبيع؟ ماذا سيكون عليه السعر غدا  ؟؟

العنصر الانساني أن سعر السهم هو السعر الذي يرغب المستثمر في الشراء أو البيع به ، اعتمادا على توقعاته فإذا توقع أن السعر سيرتفع يشتري، وإذا توقع أن السعر سينخفض

مفهوم التحليل الفنى

السعر يخبرك بكل شيء، وهذا مايعتقده كل المحللين الفنيين .. ماهو سعر السهم الحالي؟ ماهو تاريخ حركة سعر السهم؟

فالذي يؤثر على السعر هو كمية العرض والطلب على السهم ، فمن البديهي إذا زاد الطلب على العرض ارتفع السعر والعكس ، فالفرق بين العرض والطلب

كيف تتوقع حركة الاسعار؟

ويهتم التحليل الأساسي بدراسة المتغيرات الاقتصادية والسياسية التي تؤثر على حركة العملات، بافتراض أن العرض والطلب على العملة يتأثر بقوة أو ضعف الاقتصاد، فزيادة قوة الاقتصاد تؤدي إلى زيادة قوة العملة. والعكس صحيح. وللبدء في تعلم التحليل الأساسي
ويهتم التحليل الفني بدراسة حركة الأسعار من خلال الرسوم البيانية لتوقع اتجاهات حركة السعر في المستقبل، ويعتمد التحليل الفني على أن التاريخ يعيد نفسه وأن جميع الأحداث والمؤثرات التي تحرك السوق تنعكس جميعًا على الحركة السعرية، وبالتالي يعتمد على دراستها لتوقع الأسعار في المستقبل. وللبدء في تعلم التحليل الفني

فلسفة التحليل الفنى

يقوم التحليل الفني على ثلاثة افتراضات:
 
1- حركة السعر تشمل كل شئ (Market action discount everything): يعني هذا المبدأ أن كل العوامل التي تؤثر على حركة السوق سواء كانت اقتصادية أو سياسية أو غير ذلك تتلخص في حركة السعر، ولذلك فدراسة حركة السعر تغني عن متابعة الأسباب الكامنة وراء تحركات الأسعار.
فليس كل خبر إقتصادي أو سياسي قادر على تحريك السعر يمكن متابعتة والتنبؤ به، فعلى سبيل المثال لو قرر أحد المسئولين في البلد شراء عدد كبير من أسهم شركة

ما هو التحليل الفنى؟

التحليل الفني هو دراسة حركة الأسعار باستخدام الرسوم البيانية، بهدف توقع حركة السعر في المستقبل، ولا يهتم التحليل الفني بالأسباب التي تؤدي إلى حركة السوق (على نقيض التحليل الأساسي)، وإنما يركز اهتمامه على حركة السعر باعتبار أن كل الأسباب والعوامل التي تحرك السوق تنعكس في النهاية على حركة السعر، وبالتالي فدراسة السعر من وجهة نظر التحليل الفني هي الجديرة بالاهتمام.

مقدمة فى التحليل الاساسى

التحليل الأساسي هو دراسة العوامل التي تؤثر على الأوضاع الاقتصادية للدولة، وذلك من خلال قياس حالة النمو الاقتصادي والتضخم ومعدلات الفائدة والقدرات الإنتاجية للصناعة ومعدلات البطالة والاستقرار السياسي للدولة والتي تؤثر على العرض والطلب.

التحليل المالى باستخدام تحليل التعادل

العلاقة بين التكلفة والحجم والربح

يعتبر تحليل العلاقات بين الحجم والتكاليف والأرباح ، أو ما يسمى بتحليل التعادل ، أحد الأساليب التي يعتمد عليها المحاسب الإداري في توفير البيانات اللازمة للتخطيط واتخاذ القرارات في الأجل القصير .

تحليل التعادل ( نقطة التعادل ) :

تعرف بأنها ذلك المستوى من النشاط الذي تتعادل عنده الإيرادات الإجمالية مع التكاليف الإجمالية ، بحيث لا يكون هناك ربح أو خسارة ، أو بعبارة أخرى المستوى الذي تكون عنده الأرباح تساوي الصفر

ما هو مضاعف ربحية السهم؟

مضاعف الربحية هو نسبة سعر السهم بالسوق الى ربحية السهم بالعام ويرمز له بالرمز التالى :

P/E or Price / Earnings

وكمثال فإذا قلنا أن مضاعف الربحية لشركة ما هو 10 فهذا يعنى أن الشركة لو كان سعر سهمها الآن 10 جنيهات فهى قد حصلت على ربح سنوى للسهم قدره جنيه واحد وطبعا بعد خصم الضرائب والمستحقات الأخرى .

ويحسب مضاعف الربحية لشركة ما بقسمة السعر السوقى الآن للشركة على ربح السهم السنوى وهذا الربح يحتسب بقسمة أرباح السنة للشركة بعد الضرائب على عدد أسهم الشركة

وكمثال فلو أن شركة أعلنت أن أرباحها السنوية بلغت 5 مليون جنيه وكان عدد الأسهم

الدرس الثالث :نقاط القوه في التحليل الفني (strengths of technical analysis)

1)   التركيز على السعر  (Focus on Price)

 إذا كان الهدف هو توقع السعر المستقبلي، فإن التركيز على حركتها يبدو منطقياً لان حركة السعر دائماً ما تسبق التطور الأساسي للسهم.  بالتركيز على حركة السعر يستقرئ المحللون الفنيون السعر المستقبلي تلقائياً. عادة ما ينظر لسوق الأسهم على أنه مؤشر قائد للاقتصاد(Leading Indicator) تسبق مؤشرا ته الوضع الفعلي للاقتصاد بسته إلى

الدرس الثاني : خطوات عامة للتحليل الفني

كثيراً من المحللين الفنيين يتبعون مايسمى مسار من الأعلى للاسفل (top down approach)

والذي  يبدأ بتحليل الصوره الكبرى (المؤشر العام للسوق). ومن ثم  الاجزء الاكبر من هذه الصوره  تقسم بعد ذلك لتشكل الاساس للخطوه النهائيه لتحليل اكثر تركيزاُ. مثل هذا التحليل يمكن أن يشمل:

1.    تحليل المؤشر العام للسوق.

2.    تحليل مؤشر القطاع لتحديد أقوى وأضعف القطاعات ضمن المؤشر.

3.    تحليل كل سهم  على حده لتحديد أفضل الاسهم أداء ضمن القطاع.

الشيء الجميل في التحليل الفني هو تنوعه. بما أن نظرية التحليل الفني نظريه عامه قابله للتطبيق على أي شيء لذلك يمكن أستخدام نفس النظريه لتحليل أي من المؤشرات المذكوره. لا تحتاج شهاده جامعيه في الاقتصاد لتحليل الرسوم البيانية ((charts لمؤشرات السوق. الرسوم البيانية هي الرسوم البيانية لايهم اذا كانت المده يومان ام سنتان. لايهم اذا كانت رسومات بيانيه لسهم معين أو لمؤشر السوق أو حتى لسلعه أخرى (طالما أنها محكومه بمبدأ العرض والطلب).  مبدأ التحليل الفني للدعم (support) ، المقاومة (resistance) ، الحركه النمطيه (trending) ، الحركه العشوائيه (trading) وبقية مظاهر التحليل الفني ممكن تطبيقها على أي رسم بياني (chart). وأن بدى  هذا سهل جداً لايمكن بأي حال من الاحوال أن نقول عنه ذلك. فالنجاح في تطبيق هذه المهاره يحتاج دراسه جديه واخذ الوقت الكافي للتعلم وعقل متفتح.

تحليل الرسوم البيانية (chart analysis)   

التحليل الفني يمكن أن يكون من التعقيد اومن السهوله  بمكان بحسب ماتريده أنت .و بما أننا مهتمين بشراء أسهم دعنا نبحث عن اشارات نمط السوق الصاعده (bullish )

النمط العام (overall trend): أول خطوه هي أيجاد الاتجاه أو النمط العام. ويمكنك أستخدام   خطوط الاتجاه (trendlines)  ، المتوسط المتحرك (moving averages)  أو تحليل P/T  (Peak/Trough analysis). طالما أن الأسعار بقيت فوق خظ الاتجاه الصاعد أو فوق المتوسط المتحرك يمكن أن تعتبر السوق صاعده.

الدعم والمقاومة(support and resistance) : أذا كسر السهم نقطة الدعم يعتبر هابط وأذا أخترق نقطة المقاومة يعتبر صاعد.

الزخم (momentum) : يقاس الزخم عادة بالمذبذبات (oscillator) مثل الماكد (MACD)  . أذا كان الماكد فوق المتوسط المتحرك الاُسي (exponential moving average) أوكان الماكد موجباً فيمكن اعتبار الزخم صاعد اوعلى الاقل في تحسن.

قوى العرض والطلب (Buying/Selling Pressure) :  تستخدم كميات البيع والشراء كمؤشر لقياس قوى العرض والطلب. فعندما يكون مؤشر شاكن للسيوله النقديه (Chaikin Money Flow) فوق الصفر تكون قوى الطلب (الشراء) هي السائده وتكون قوى البيع هي السائده عندما يكون هذا المؤشر تحت الصفر.

القوه النسبيه (Relative Strength) :   السعر النسبي  (Price Relative) هو عباره عن خط بياني ينتج من قسمة مؤشر سهم معين على مؤشر القطاع أو على المؤشر العام . فائدة هذا المؤشر هو  أذا كان الخط البياني صاعد (rising) فأن اداء هذا السهم أفضل من مجمل القطاع او المؤشر العام وأذا كان الخط البياني هابط (falling) فأن اداء هذا السهم أقل من مجمل القطاع او المؤشر العام. وهذا غير مؤشر القوه النسبيه المعروف (.(RSI

الخطوة الاخيره هي دمج جميع المؤشرات أعلاه للتأكد مما يلي:

1.    مدى ثبات النمط الحالي (صعود أو هبوط).

2.    في أي مرحله من هذا النمط (بداية الصعود، نهايته، بداية الهبوط، ألخ).

3.    نسبة العائد إلي المخاطره.

4.    نقطة الدخول المحتمله.

التحليل الفني من الأعلى إلي الاسفل (Top-Down Technical Analysis) 

في كل جزء من أجزاء هذا التحليل (تحليل المؤشر العام، مؤشر القطاع، أو مؤشر السهم) يحلل المستثمر الرسوم البيانية لفترات طويلة (long-term) ولفترات قصيره (short-term) حتى يجد الإشارات التي تطابق معايير معينه. التحليل يبدأ عادة بمؤشر السوق فاذا وجد أن السوق صاعده (bullish) يحلل مؤشر القطاعات حتى تجد القطاعات الصاعده. وبمجرد تحديد ثلاث او اربع قطاعات واعده يمكن بنفس الطريقه تحديد  ثلاث او اربع شركات واعده في كل قطاع. عدد القطاعات او الشركات التي يمكن أن تتحدد بعد ذلك يعتمد على مدى تطبيقك للمعايير التي وضعتها. بهذا سوف يتكون لديك من 9-12 شركه يمكن أن تختار منها. ومن هذه الشركات يمكنك أن أردت أيجاد الثلاث أوأربع الاقوى أداء في هذه المجموعه.

الدرس الاول : ما هو التحليل الفنى

التحليل الفني هو مراقبة تحركات الأسعار السابقة للتنبؤ بحركتها المستقبلية. أحيانا يطلق على المحللين الفنيين لقب (chartists)

أي الرسوميين وذلك لأنهم يعتمدون كلياً تقريباً على المؤشرات في تحليلهم.

 مع بداية القرن العشرين وضعت نظرية داو الأساس لما سمي بعد ذلك التحليل الفني الحديث. لم تخرج نظرية داو  إلي النور كنظرية متكاملة في حينها ولكن كمجموعة كتابات ل تشارلز داو على مدى بضع سنوات. ثلاث من ضمن النظريات الكثيرة التي وضعها صمدت ألا وهي:

-          سعر السهم يشمل كل شيْ.

-          حركة الأسعار ليست عشوائية تماماً.

-          ماذا اكثر أهميه من لماذا.  

سعر السهم يشمل كل شيْ. : في هذه النظرية يعتقد داو أن الأسعار الحالية لسهم شركة ما مهما كانت تعكس جميع المعلومات عن هذه الشركة. ولذلك فأن السعر الحالي مهما كان يمثل سعر عادل للسهم ويجب أن يؤخذ كأساس للتحليل. بناء على ذلك فأن  سعر السوق يعكس مجموع  المعلومات الموجودة عند جميع المستثمرين والمحللين الفنيين والأساسيين  ومد راء المحافظ الاستثمارية واستراتيجيات السوق وغيرهم.  لذلك فانه من الخطأ الشك في عدالة أسعار وضعها كل هؤلاء. التحليل الفني يستخدم المعلومات المأخوذة من هذه الأسعار ليستخلص منها توجه السوق بهدف التنبؤ بالأسعار المستقبلية.

    

حركة الأسعار ليست عشوائية تماماً :  يعتقد داوأن مؤشرالاسعار نمطي trending (غير عشوائي). رغم ذلك هنالك فترات تكون فيها الأسعار عشوائية trading  . لو كانت الأسعار دائماً عشوائية لكان في منتهى الصعوبة أن تكسب باستخدام التحليل الفني

المحلل الفني يعتقد بأنه من الممكن تحديد الحركة النمطية trending والاستثمار والكسب بناء على حركتها. ولان التحليل الفني ممكن تطبيقه على فترات مختلفة فمن الممكن تحديد الحركة النمطية قصيرة الأجل (short term)  وطويلة الأجل (long term) . بالنظر إلي شارت شركة IBM  نجد أن معظم الحركة على نمط تصاعدي up trending مع فترات من الحركة العشوائية trading . وفي وسط فترات الحركة العشوائية يوجد حركات نمطيه صغيره تصاعدية ضمن النمط التصاعدي العام. ويتجدد النمط التصاعدي عندما يكسر السهم مدى الحركة العشوائية trading range. ويبدا النمط الهابط عندما يكسر السهم اقل نقطه في الحركة العشوائية السابقة. 

ماذا اكثر أهميه من لماذا : في كتاب سيكولوجية التحليل الفني يقول توني بلومر "المحلل الفني يعرف سعر كل شيء ولكنه لا يعرف قيمة أي شيء". المحللين الفنيين يهتمون فقط بشيئين:

-          ما هي الأسعار الحالية

-          ما هو تاريخ حركة هذه الأسعار.

السعر هو نهاية المعركة بين قوى العرض والطلب على سهم شركة ما. الهدف من التحليل هو التنبؤ باتجاه السعر مستقبلاً. بعكس المحللين الأساسيين والذين يهتمون بالإجابة على السؤال لماذا وصلت الأسعار إلي ما هي عليه. المحللين الفنيين يرون أن هذا الجز من المعادلة وهو "لماذا" لا حاجة له وكثيراً ما تكون الأسباب التي يوردها المحللين الأساسيين مشكوك فيها. مؤيدي التحليل الفني يرون انه من الأجدى التركيز على "ما هو السعر وتاريخ حركته" وعدم الاهتمام بالسبب.

مالذي يجعل الأسعار ترتفع؟ ببساطه لان الطلب اكثر من العرض. كما أن القيمة الحقيقية لأي سلعه هو المبلغ الذي أنت مستعد لدفعه فيها فلماذا نكترث لمعرفة السبب.

قبل أن تبدأ القراءة أود لفت أنتباه القاريء أن سوف تقرأ بعض المصطلحات التي قد تكون غير مفهومه والتي عادة ماأضع أمامها الكلمه الانجليزيه بين قوسين. مثل هذه المصطلحات سوف يتم التطرق لها لاحقا بشيء من التفصيل حسب ماهو موجود في الموقع الذي أترجم منه  (أذا قدر لي أن أكمل هذه الدروس) فلاتقلق وأستمر في القراءه